期貨避險的效果？

上市公司總市值 126,527.88 (億)（2008/10/17），加權指數以市值作為計算，若沒有大規模股票上下市，每一點的代表的市值是 126,527.88/4,960.40 = 25.5075 (億)

目前指數期貨市場比較大的：

台指期貨目前未平倉合約 64,097，每點 200 元
每一點代表的利益變動是 12,819,400 元，不到現貨的 1%

新加坡摩根台灣指數 未平倉合約 159,717，每點 100 美元
台指變動一點的利益變動約為
(100*159,717*32.55)/25.8826=20,086,036 元，也不到現貨市值 1%
（目前美元/台幣=32.55、台指/摩台指=4,960.40/191.65=25.8826）

所以...從避險工具能覆蓋的的市值變動來看，真的避險的人不多，更不要說有很多人只是拿指數期貨當投機工具了...不過這樣也好，為了期貨惡搞現貨的誘因也比較沒那麼大..

資料來源：
上市公司市值週報 http://www.twse.com.tw/ch/statistics/statistics_week.php
期貨收盤資料 http://www.taifex.com.tw/chinese/3/3_1_1.asp
新加坡摩根台灣指數資料 http://esite.sgx.com/live/dt/DTFuture.asp?TWFE